เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024
โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “ต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้จาก F1 ในพ.ย.”
เป้าหมายราคาของ Greff น้อยลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีหน้าน้อยลงเรื่อยแม้กระนั้นยังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้ได้ประโยชน์ต่อคุณสมบัติระดับสูง” เช่นCaesars Palace แต่ไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับค่อนข้างต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลตอบแทนจำนวนมากถูกก่อให้เกิดเอ็มจีเอ็ม รีสอร์ทและวินน์ รีสอร์ทระดับค่อนข้างสูง
การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังค่อยๆถูกเปลี่ยนเป็นเงินทองระดับซีซาร์ ก็ถูกติเตียนเหมือนกับคุณภาพที่อ่อนโยนที่คาสิโนมหาสมุทรแอตแลนติกซิตี้สามแห่งของ Caesarsคนข้างหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นตัวแทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค มหาสมุทรแอตแลนติกสิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยส่งผลลัพธ์ที่ไม่พึงปรารถนาสำหรับสปอร์ตบุ๊คต่ำลงในช่วงอาทิตย์ที่สามและสี่ของพ.ย.Greff เขียนว่า สิ่งนี้บางทีอาจปกปิดการเร่งความเร็วสำหรับเพื่อการจัดแจงการเล่นเกมเหมือนกับรายได้ที่ไม่ใช่การเดิมพัน
กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเปรียบเทียบใหม่ของ Greff โดยมากขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดี๋ยวนี้เป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคลดลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่เดี๋ยวนี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสลำดับที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้าที่ผ่านมา 43 ล้านดอลลาร์
“ความรู้สึกของเราคือผลจากการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และมีความคิดว่าการประมาณการที่มองเห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดีขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อสังเกตว่าCaesars มีผลการประลอง MGM ต่ำกว่าในตอนไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars มากขึ้นเพียงแต่ 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการปรับปรุง 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดรรชนีพอร์ส
โดยสังเกตว่าCaesars ซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยยิ่งไปกว่านั้นอย่างยิ่งในสิ่งที่พวกเราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของเรา ซึ่งเรารู้สึกว่ามีความสูงมากขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้ 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงปลายปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะแปลงจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในตอนนี้เป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดแจงได้”