เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024
โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “ต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าที่ผ่านมาจาก F1 ในพ.ย.”
เป้าหมายราคาของ Greff น้อยลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีต่อไปลดน้อยลงเรื่อยแม้กระนั้นยังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้ได้ประโยชน์ต่อคุณสมบัติระดับที่ค่อนข้างสูง” ตัวอย่างเช่นCaesars Palace แม้กระนั้นไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลประโยชน์โดยมากถูกนำไปสู่เอ็มจีเอ็ม รีสอร์ทและวินน์ เซอร์วิสอพาร์ทเม้นท์ชั้นสูง
การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังค่อยๆถูกกลายเป็นเงินระดับซีซาร์ ก็ถูกว่ากล่าวเช่นเดียวกับสมรรถนะที่สุภาพที่คาสิโนมหาสมุทรแอตแลนติกซิตี้สามที่ของ Caesarsคนข้างหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นผู้แทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค มหาสมุทรแอตแลนติกซิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยมีผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์สำหรับสปอร์ตบุ๊คต่ำลงในช่วงอาทิตย์ที่สามและสี่ของพฤศจิกายนGreff เขียนว่า สิ่งนี้บางทีอาจปกปิดการรีบความเร็วสำหรับการจัดการการเล่นเกมเช่นเดียวกับรายได้ที่ไม่ใช่การเดิมพัน
กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเทียบเคียงใหม่ของ Greff โดยเพิ่มขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสปัจจุบันเป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคต่ำลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ช่วงนี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ที่ผ่านมา 43 ล้านดอลลาร์
“ความรู้สึกของพวกเราคือผลที่ได้รับจากการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และคิดว่าการประมาณการที่มองเห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดน้อยลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดีขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อคิดเห็นว่าCaesars มีผลการประลอง MGM น้อยกว่าในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars เพิ่มขึ้นเพียงแต่ 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการแก้ไข 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดรรชนีพอร์ส
โดยสังเกตว่าCaesars ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยยิ่งไปกว่านั้นอย่างยิ่งในสิ่งที่เราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของเรา ซึ่งเรามีความคิดว่ามีความสูงมากขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้ 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงปลายปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะเปลี่ยนแปลงจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในขณะนี้เป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดการได้”